Sie arbeiten im Bond Fonds? wenn ja, gibt es Dinge, die Sie wissen müssen!

Nach Plan Sponsor Magazin Rentenfonds sah einen Rekordzufluss in 2009. (Nach Plansponsor.com Artikel - Bond Funds Siehe Aufnehmen Zuflüsse im Jahr 2009 veröffentlicht am 15. Januar 2010) In der Tat gab Strategic Insight, die ein Asset internationales Unternehmen ist, dass das Gesamtjahr 2009 Zuflüsse in Rentenfonds ein all-time Aufzeichnung waren 396.000.000.000 $! Umgekehrt waren Aktienfonds, ohne Emerging Markets, nur rund 30 Milliarden Euro. Über längere Zeiträume Aktienfonds sammeln einen wesentlich größeren Anteil der Investmentfonds Mittelzuflüsse als dies Rentenfonds. Allerdings, wenn man bedenkt Anlegers Enttäuschung über die Börse im Jahr 2008 und Anfang 2009 sowie insgesamt Anleger Angst, es ist nicht überraschend zu sehen, Investoren suchen die wahrgenommene relative Sicherheit von Rentenfonds. (In Artikel Bond Funds Nehmen in Record $ 396 Milliarden im Jahr 2009 von Reuters, 14. Januar 2010 veröffentlicht)

Leider sind Rentenfonds nicht unbedingt sicher. Und die Rekordzufluss in Rentenfonds deutet auf die Möglichkeit der Anleger enttäuscht, wie wir vorankommen. Bis zu dem Punkt potenziellen Investor Enttäuschung, daran erinnern, dass Ende 1999 die Technologie-Blase wurde gegen ihren Höhepunkt Überschrift Investoren platzieren unglaubliche Summen in Aktienfonds, die auf Technologie-Aktien konzentriert waren. Bis zum Ende des ersten Quartals 2000 hatte die NASDAQ im Preis erreichte und in den nächsten zwei Jahren zurückgegangen 75%. In jüngerer Zeit, während der Wohnungs-und Rohstoff-Blase Investoren hatten eine starke Tendenz zur Hausbau-und Rohstoffaktien nur ihre Preise Krater zu sehen. So, ich frage mich, wenn die Investoren am Rande der den gleichen Fehler mit Rentenfonds sind. Um sicher zu sein, Rentenfonds haben sicher nicht nach unten gehen im Preis, aber schlägt der Geschichte, dass viele Anleger zu sein bei ihren Investitionsentscheidungen unzeitigen neigen. Ob Anleihen positioniert sind, um hinunter in Preis oder nicht, ist es ratsam, um uns über die potenziellen Risiken. Nach dem Investment Company Institute, die ein nationaler Verband der US-Investmentbank Unternehmen, Investmentfonds und deren Mitglieder zu verwalten Bilanzsumme von mehr als 12 Billionen mehr als 90 Millionen Aktionäre beinhaltet ist, sind einige der inhärenten Risiken der Rentenfonds wie folgt:

Zinsrisiko
Bond Preise sind eng mit Zinsen verbunden. Wenn die Zinsen steigen, gehen die meisten Anleihenkurse nach unten. Wenn die Zinsen nach unten gehen, gehen Anleihenkurse up.

Je länger eine Wandelanleihe hat eine Laufzeit, desto mehr seinen Preis eher als Marktzinsen ändern schwanken. Zum Beispiel wird ein Anstieg der Zinsen zu einem größeren Kursrückgang für einen 20-Jahres-Anleihe als bei einem sonst gleichen 10-Jahres-Anleihe. Doch während längerfristige Anleihen im Wert mehr als kurzfristigere Anleihen schwanken neigen, neigen sie auch zu höheren Ausbeuten muss für dieses Risiko zu kompensieren.

Eine Anleihe Fonds nicht über eine feste Laufzeit. Sie räumt jedoch ein, haben eine durchschnittliche Portfolio Reife-der Durchschnitt aller der Anleihen Fälligkeiten in das Portfolio des Fonds. In der Regel, je länger ein Fonds durchschnittliche Portfolio-Laufzeit, umso empfindlicher wird der Fonds-Aktie auf Veränderungen der Zinssätze und je mehr der Fondsanteile im Wert schwanken wird.

Im Hinblick auf das Zinsänderungsrisiko mit US-Staatsanleihen als Beispiel, ist es möglich oder sogar wahrscheinlich, dass die Zinsen in den USA letztlich höhere bewegen aufgrund der Größe des US-Staatsanleihen? Mit anderen Worten, werden die Investoren letztlich verlangen höhere Zinsen? Wird die Federal Reserve bewusst die Zinsen erhöhen, da die Wirtschaft verbessert? Any "Kraft", die Zinsen zu bewegen höheren bewirkt ein negativer für die Preise von Anleihen. (Informationen aus Investment Company Institute Broschüre veröffentlicht 2006)

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko bezieht sich auf die Bonität des Anleihe-Emittenten und die erwarteten Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und zur Tilgung der Schulden. Wenn ein Emittent nicht in der Lage, das Kapital oder Zinsen auf Rückzahlung, wird die Anleihe soll in Verzug. Ein Rückgang in einem Bonität des Emittenten oder Kreditwürdigkeit, kann Bond Fonds Aktienkurse sinken.

Wenn die Wirtschaft erweicht, werden wir Investoren beginnen, um die Kreditwürdigkeit der Anleihe Emittent Frage zu stellen? Werden die aktuellen Kreditwürdigkeit Bedenken sowohl Staatsschulden von Portugal, Griechenland und Italien zu verbreiten? Auch hier wird eine "Kraft", die eine Besorgnis über die Bonität eines Emittenten bewirkt eine negativ für Anleihen sein.

Inflationsrisiko

Die Wahl einer Investition ausschließlich für seine Stabilität bringt Inflationsrisiko. Inflation erodiert die Kaufkraft einer Anlage. Angenommen, $ 1.000 in einem Depot verdient 5 Prozent Zinsen, aber die Inflation beträgt 2 Prozent pro Jahr. Obwohl dieses Geld $ 50 in Zinsen zu bekommen nach einem Jahr, schneidet die Inflation den tatsächlichen Wert dieser 50 $ bis 49 $. Darüber hinaus wird die erste $ 1.000 auch um 2 Prozent erodieren 980 $. Deshalb, nach einem Jahr, hat das laufende Konto ein Saldo von $ 1.050, aber aufgrund der Inflation, ist es nur wert $ 1.029. Dies ist die Wirkung von Inflationsrisiken. Um eine Investition Wert zu erhalten, muss die Total-Return-Schritt mit der Inflationsrate zu halten.

die Wirkung der Inflation
Im Jahr 2005 lag die Inflationsrate rund 3,4 Prozent. Auch bei diesem historisch niedrigen Inflation wird den Wert von $ 1.000 um mehr als ein Viertel in 15 Jahren zu erodieren:

In so vielen Jahren ... 1.000 $ wert sein wird ...
5 - $ 846
10 - $ 716
15 - $ 606
20 - $ 512
25 - $ 433
30 - $ 367
35 - $ 310
40 - $ 263
Angenommen 3,4 Prozent jährliche Inflationsrate

Viele Marktteilnehmer Prognostiker erwarten, dass die Inflation letztlich hinten seinen hässlichen Kopf, als die Wirtschaft stärkt und / oder der Markt reagiert auf die unglaublichen Summen, dass die globale Regierungen gedruckt haben, um die globale Rezession von 2008-2009 zu bekämpfen. Wenn ja, ist dies ein weiterer negativ zu betrachten, vor allem wenn Sie Ihre Anleihe Geld zu sehen als "sicher".

wichtig: keine Garantien zur Verfügung

Es gibt keine Garantien bei der Investition in eine Anleihe Investmentfonds. Auch wenn die einzelnen Anleihen im Fonds von der Regierung garantiert oder versichert durch eine private Versicherung, kann der Wert einer Anleihe Investmentfonds Investitionen noch steigen oder fallen. Rentenfonds sind nicht versichert oder garantiert werden durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die US Securities Investor Protection Corporation (SIPC), oder durch eine andere Behörde, unabhängig davon, wie eine Anleihe Investmentfonds gekauft oder verkauft werden-durch eine Vermittlung Firma, eine Bank, eine Versicherungsgesellschaft, eine Finanzplanung Firma, oder direkt. Noch werden sie von der Bank, Brokerage-Unternehmen, oder einem anderen Finanzinstitut, wo sie verkauft werden, garantiert.

Klar, davon ausgehen, dass Ihre Bindung Investmentfonds garantiert wird, ist ein verlegt Wahrnehmung. Und ich muss sagen, im Laufe der Jahre habe ich mit unzähligen Bond Fonds Anleger, die in der Tat der Meinung, dass die zugrunde liegenden Investment garantiert gesprochen wird. Es ist nicht.

Abschließend, wie bei jeder Investition ist es wichtig, zu verstehen, was Sie besitzen. Wenn Sie Bedenken über die Struktur Ihres Portfolios bitte selbst erziehen und / oder sprechen Sie mit Ihrem Finanzberater, so dass Sie sicher, dass Sie das Gesamtrisiko Ihres Portfolios zu verstehen. Mehr als oft nicht, nehmen Anleger nicht vollständig verstehen, was sie besitzen, und dass an und für sich, ist ein Grund, besorgt zu sein. Ferner ist, wie Investoren gegossen Geld in Rentenfonds im Jahr 2009 Geschichte legt nahe, dass deren Timing schlecht platziert werden können und daher kann die Einstellung selbst für Enttäuschung.

Geäusserten Meinungen sind diejenigen der Douglas Adler und sind nicht unbedingt diejenigen von Raymond James. Alle Meinungen sind ab diesem Datum und können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.

Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Es gibt keine Garantie, dass diese Trends werden sich fortsetzen.